Ex-Champion Apollo Creed (Carl Weathers) fordert den sowjetischen Boxer Drago (Dolph Lundgren) heraus. In dem Kampf wird er tödlich getroffen und stirbt in den Armen von Rocky (Sylvester Stallone). Der Weltmeister will Drago im Ring eine Lektion erteilen. Das Duell findet in Moskau statt - unter den Augen des sowjetischen Staatschefs.